ความหมายของดัชนีหุ้น

ก่อนที่เราจะพาทุกท่านไปเจาะลึกเกี่ยวกับดัชนี Hang Seng (HSI) เราขอสรุปให้ท่านเข้าใจถึงความหมายของดัชนีหุ้นเสียก่อน ทั้งนี้ดัชนีหุ้นคือกลุ่มของหุ้นที่แสดงถึงภาพรวมของตลาดหรือส่วนหนึ่งของตลาดก็ได้ โดยเหล่านักลงทุนจะใช้ข้อมูลเหล่านี้เป็นเกณฑ์เปรียบเทียบเพื่อเปรียบเทียบประสิทธิภาพของพอร์ตการลงทุนของตนเอง โดยหุ้นฮั่ง คือดัชนีหุ้นในกลุ่มของหุ้นบลูชิพหรือหุ้นที่เป็นเจ้าใหญ่ในตลาดหลักทรัพย์ฮ่องกง โดยดัชนีหุ้นฮั่งเส็ง ที่มีจุดมุ่งหมายเพื่อสะท้อนถึงภาพรวมของอุตสาหกรรมใหญ่ ๆ

ดัชนีหุ้นมีไว้เพื่ออะไร?

ดัชนีหุ้นมีไว้เพื่อตอบสนองจุดประสงค์ของนักลงทุน สถาบัน ผู้จัดการกองทุน และนักวิเคราะห์ ในการติดตามประสิทธิภาพของดัชนีหุ้นเพื่อทำความเข้าใจว่าตลาดหรือส่วนใดส่วนหนึ่งของดัชนี เช่น ดัชนีหุ้นฮั่งเส็ง ที่ใช้วัดการดำเนินการของตลาดหลักทรัพย์ฮ่องกงในช่วงเวลาใดก็ตาม และบ่อยครั้งที่นักลงทุนและผู้จัดการกองทุนใช้ดัชนีหุ้นเป็นเกณฑ์เพื่อเปรียบเทียบประสิทธิภาพของพอร์ตการลงทุนของตนเอง และแน่นอนว่าเหล่าผู้จัดการกองทุนที่ประสบความสำเร็จอาจใช้กองทุนที่มีผลตอบแทนเหนือกว่าดัชนีใดดัชนีหนึ่ง ในช่วงระยะเวลาหนึ่งเป็นจุดขายเพื่อดึงดูดนักลงทุนรายใหม่

ดัชนีฮั่งเส็ง (HSI) คืออะไร

ตลาดหุ้นฮ่องกงหรือตัวย่อ HKEX ถือเป็นหนึ่งในตลาดหลักทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดในโลก โดยมีมูลค่าตลาดรวมมากกว่า 38 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2565 ทั่วทั้งโลกการลงทุนต่างทราบกันดีว่าตลาดหุ้นฮ่องกงหรือตัวย่อ HKEx มีดัชนีหุ้นฮั่งเส็ง เป็นดัชนีตลาดตราสารทุนสำหรับฮ่องกง และมักจะถูกกำหนดให้เป็นเหมือนมาตรวัดของตลาดเอเชียโดยทั่วไป กล่าวอีกนัยหนึ่ง หุ้นฮั่ง คือตัวแทนของตลาดหุ้นฮ่องกง ทั้งนี้เนื่องด้วยฮ่องกงมีการเจริญเติบโตทางเศรษฐกิจที่สูงมาก บริษัทที่เป็นหนึ่งในดัชนี Hang Seng (HSI) จึงเป็นบริษัทที่มีมูลค่าสูงและหลายท่านคงเคยได้ยินมาบ้าง โดยหุ้นที่ประกอบเป็นดัชนีหุ้นฮั่งเส็ง ได้แก่ ธนาคารรายใหญ่ บริษัทสาธารณูปโภค บริษัทอสังหาริมทรัพย์ และบริษัทบันเทิง

รายชื่อบริษัทที่เป็นส่วนหนึ่งในดัชนี Hang Seng (HSI) ข้อมูลล่าสุด ณ เดือนเมษายน 2565 ได้แก่

CSPC Pharmaceutical Group Limited

China Mengniu Dairy Company Limited

ธนาคารเพื่อการอุตสาหกรรมและการพาณิชย์แห่งประเทศจีน จำกัด

ราคา HSI DW

HSI DW มีรูปแบบการเทรดและการจัดการคล้ายการซื้อขายหุ้น ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมรวมถึงค่าคอมมิชชั่นนายหน้า ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม ค่าธรรมเนียมการซื้อขาย ทั้งนี้โดยทั่วไป HSI DW จะชำระเป็นเงินสดและไม่ต้องเสียอากรแสตมป์

ตารางต่อไปนี้แสดงราคาของดัชนีฮั่งเส็ง ตั้งแต่ปีค.ศ. 2010-2021 หรือเทียบเป็นตั้งแต่ปี พ.ศ. 2553- 2564

ความหมายของการลงทุน DW หรือ Derivative Warrants (ภาษาไทย : ใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์)

DW ถือเป็นรูปการเทรดดัชนีนิดหนึ่ง โดยจะมีการซื้อขายในการแลกเปลี่ยนระหว่างชั่วโมงซื้อขายในกระดานโดยจะชำระใน T+2 (ทั้งที่ความหมายของ T คือวันที่ทำธุรกรรม) โดยนักลงทุนสามารถติดต่อโบรคเกอร์เพื่อสั่งซื้อ โดยสัญญา DW จะ "exercise" เมื่อผู้ถือใช้สิทธิในการซื้อหรือขายดัชนีหุ้นฮั่งเส็ง โดยส่วนมากจะชำระเป็นเงินสด ทั้งนี้ DW มีอายุสูงสุดห้าปี แต่ DW ส่วนใหญ่ในตลาดมักจะมีอายุสั้นกว่า โดยปกติหกเดือนถึงสองปี

การลงทุนประเภท HSI DW โดยทั่วไปแบ่งออกเป็นสองประเภทคือ การ call (คอล) และการ put (พุท)

• Call warrant (คอลวอร์แรนท์)

ผู้ถือคอลวอร์แรนท์มักจะมีมุมมองเชิงบวกต่อราคาของดัชนีหุ้นฮั่งเส็ง และคาดการณ์ว่าหุ้นฮั่งกำลังจะเข้าสู่ขาขึ้น โดยผู้ถือคอลวอร์แรนท์มีสิทธิแต่ไม่มีภาระผูกพันที่จะต้องซื้อดัชนีหุ้นฮั่งเส็งตามจำนวนที่กำหนดในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า (หรือที่เรียกว่าราคาใช้สิทธิ หรือ exercise price) จากผู้ออกใบ HSI DW (ใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์) ทั้งนี้ผู้ที่ถือคอลวอร์แรนท์จะขายหรือรอจนสิ้นอายุก็ได้ เมื่อคอลวอร์แรนท์หมดอายุ หากราคาของดัชนีหุ้นฮั่งเส็งสูงกว่าราคาการใช้สิทธิของอนุพันธ์ HSI DW จะเป็น " in-the-money " และจะใช้สิทธิโดยอัตโนมัติ ผู้ถือใบ HSI DW ที่ชำระด้วยเงินสด จะได้รับการชำระเงินด้วยเงินสดเป็นจำนวนเงินเท่ากับส่วนต่างที่เป็นบวกระหว่างราคาชำระกับราคาการใช้สิทธิของใบ HSI DW ที่อัพเดตแล้ว โดยอัตราส่วนสิทธิราคาปิดของ Call Warrant คือราคาปิดเฉลี่ย 5 วันของดัชนีหุ้นฮั่งเส็งก่อนวันหมดอายุ ณ วันหมดอายุ หากราคาปิดของดัชนีหุ้นฮั่งเส็งต่ำกว่าราคาใช้สิทธิใบ HSI DW จะ “out-of-the-money” ก็คือไม่มีค่านั่นเอง

• Put warrant (พุทวอร์แรนท์)

ในทางกลับกันผู้ถือพุทวอร์แรนท์มักมองว่าดัชนีหุ้นฮั่งเส็งกำลังอยู่ในช่วงขาลง โดยผู้ถือพุทวอร์แรนท์มีสิทธิแต่ไม่มีภาระผูกพันในการขายดัชนีหุ้นฮั่งเส็ง จำนวนหนึ่งให้แก่ผู้ออก HSI DW ในราคาที่กำหนดไว้ภายในระยะเวลาหนึ่ง ทั้งนี้ผู้พุทวอร์แรนท์จะขายหรือรอจนสิ้นอายุก็ได้ เมื่อพุทวอร์แรนท์หมดอายุแล้วหากราคาของดัชนีหุ้นฮั่งเส็ง ต่ำกว่าราคาการใช้สิทธิของอนุพันธ์ วอแรนต์อนุพันธ์จะเป็น " in-the-money" และจะใช้สิทธิโดยอัตโนมัติ ผู้ถือ HSI DW ที่ ชำระด้วยเงินสด จะได้รับการชำระเงินสดเป็นจำนวนเงินเท่ากับส่วนต่างที่เป็นบวกระหว่างราคาใช้สิทธิของใบ HSI DW ที่จะซื้อหุ้นกับราคาการชำระบัญชีของ ดัชนีหุ้นฮั่งเส็งปรับตามอัตราส่วนสิทธิ ราคาการชำระบัญชีของพุทวอร์แรนต์คือราคาปิดเฉลี่ย 5 วันของดัชนีหุ้นฮั่งเส็งก่อนวันหมดอายุของใบ HSI DW (ใบสำคัญแสดงสิทธิ) ณ วันหมดอายุ หากราคาชำระของดัชนีหุ้นฮั่งเส็งสูงกว่าราคาใช้สิทธิใบ HSI DW จะ “out-of-the-money” ก็คือไม่มีค่านั่นเอง

ดัชนี Hang Seng (HSI) น่าลงทุนอย่างไร

เนื่องจากทิศทางของโลกกำลังเปลี่ยนแปลงไปอย่างรวดเร็วเนื่องจากเทคโนโลยีใหม่ ๆ และเนื่องจากสถานการณ์โควิด ตลาดการลงทุนจึงค่อนข้างผันผวนและการลงทุนดัชนีหุ้นฮั่งเส็งเป็นวิธีง่ายๆ ในการติดตามสถานะโดยรวมของตลาด และช่วยการวัดสถานะปัจจุบันของตลาดจะเป็นเรื่องง่าย นอกจากนี้ข้อมูลของราคาหุ้นฮั่งในอดีต สามารถทำให้นักลงทุนเห็นภาพและเกิดไอเดียได้ว่ามีเกิดอะไรขึ้นในอดีตกับตลาด ซึ่งจะสามารถช่วยให้นักลงทุนตัดสินใจได้ดีขึ้น แตกต่างจากการลงทุนโดยหุ้นโดยตรงที่หลายครั้งราคาหุ้นวิ่งขึ้นลงเร็วเกินไป ดัชนีหุ้นฮั่งเส็งจึงถือว่าตอบโจทย์การลงทุนได้ดี เพราะบริษัทในหลาย ๆ อุตสาหกรรมที่ประกอบขึ้นเป็นดัชนีไม่ได้มีราคาที่เพิ่มขึ้นและหรือร่วงลงพร้อมกัน ทำให้ราคาไม่เหวี่ยงจนเกินไป และยังเปิดโอกาสให้นักลงทุนได้ลงทุนในรูปแบบ DW ซึ่งเป็นทางเลือกการลงทุนที่สามารถทำกำไรได้ทั้งในตลาดขาขึ้นและตลาดขาลง

ทําไม HSI DW ถึงเป็นทางเลือกใหม่ในการลงทุน

ทําไมดัชนี HSI DW ถึงเป็นทางเลือกใหม่ในการลงทุน คำตอบที่สั้นและกระชับที่สุด คือ HSI DW เป็นทางเลือกการลงทุนที่สามารถทำกำไรได้ทั้งในตลาดขาขึ้นและตลาดขาลง ดังนั้นหากท่านต้องการเทรด วิธีที่ง่ายที่สุดในการลงทุนในดัชนีหุ้นฮั่งเส็ง คือการเทรด HSI DW แม้ว่าจะไม่มีการซื้อขายเพื่อครอบครองหุ้นจริงก็ตาม แต่คุณสามารถทำกำไรได้ง่ายด้วยเงินลงทุนไม่มากนักผ่านตัวเลือกเลเวอเรจ ทางเลือกที่ดีที่สุดคือลงทุนผ่านแพลตฟอร์มของ CM Trade ซึ่งติดตามดัชนี HSI DW ซึ่งเป็นดัชนีที่ถ่วงน้ำหนักตามมูลค่าตามราคาตลาดโดยเมื่อเทรด  HSI DW การซื้อขายจะดำเนินการออนไลน์ ผู้ซื้อขายต้องการแพลตฟอร์มการซื้อขายคุณภาพสูง เช่น MetaTrader 4 อีกทั้ง CM Trade ยังมอบตัวเลือกการซื้อขายบนมือถือสำหรับ Android และ iOS รวมถึงแพลตฟอร์มการซื้อขายซึ่งปรับให้เหมาะกับผู้ใช้งาน และยังให้โบนัสแก่ผู้ใช้รายใหม่อีกด้วย CM Trade ถือเป็นแพลตฟอร์มที่ได้รับการรับรองจากหน่วยงานเซนต์วินเซนต์และเกรนาดีนส์ FSA ผู้ลงทุนจะไม่พบปัญหาด้านความปลอดภัย จึงทำให้สามารถครองใจผู้ใช้บริการมาอย่างยาวนาน

สรุป

ฮ่องกงเป็นศูนย์กลางทางการเงินชั้นนำ ทำให้นักลงทุนต่างชาติที่ติดตามตลาดนี้มักจะเฝ้าดูดัชนีหุ้นฮั่งเส็ง เพราะเป็นดัชนีที่ติดตามบริษัทที่ใหญ่ที่สุดที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ฮ่องกง การเทรด HSI DW ถึงเป็นทางเลือกใหม่ในการลงทุน หากท่านกำลังมองหาการรูปแบบการลงทุนที่เหมาะกับไลฟ์สไตล์ ดัชนีหุ้นฮั่งเส็งจึงถือว่าเป็นอีกตัวเลือกหนึ่งในการลงทุนสำหรับนักลงทุนสมัยใหม่